Маржинальное кредитование

Маржинальное кредитование позволяет совершать на фондовом рынке сделки с превышением объема собственных средств. Вам выставляется кредитное «плечо», то есть вы получаете возможность привлекать дополнительные деньги или ценные бумаги для проведения торговых операций на бирже. Кредитное «плечо» предоставляется под залог активов, находящихся на вашем счете. Таким образом, вы можете покупать акции на сумму, значительно превышающую объем ваших собственных средств, или продавать ценные бумаги, которых нет среди ваших активов. Это позволяет увеличивать объем сделок и повышает их доходность.

Условия обслуживания ВТБ24

• Маржинальное кредитование предоставляется в рамках договора на брокерское обслуживание. Чтобы получить кредитное «плечо» 1:1, вам не придется оформлять никаких дополнительных документов. После заключения договора на брокерское обслуживание дополнительные ресурсы привлекаются автоматически, непосредственно в момент совершения сделки. Вам необходимо только следить за рыночной ситуацией и уровнем маржи, а также оперативно реагировать на изменение цен. 
• В течение одной торговой сессии маржинальное кредитование осуществляется бесплатно. При переносе позиции на следующий день комиссия взимается только за реально использованные маржинальные ресурсы.
• Размер привлекаемых маржинальных средств не требует предварительного согласования с банком и ограничивается только размером плеча, которое зависит от категории клиента. Для клиентов с повышенным уровнем риска предоставляется «плечо» 1:3, для клиентов, не отнесенных к этой категории, — «плечо» 1:1.
  Как получить статус «клиента с повышенным уровнем риска»

  свернуть

  Для отнесения к категории КПУР вы должны подать в банк заявление в произвольной форме и при этом соответствовать следующим критериям:

  • пользоваться брокерскими услугами на рынке ценных бумаг не менее 6 месяцев*;
  • в течение 3 месяцев, непосредственно предшествующих дате принятия решения об отнесении к категории КПУР, совершать сделки с превышением объема собственных средств**;
  • сумма денежных средств и рыночная стоимость ценных бумаг в вашем собственном портфеле должна быть не менее 600 000 рублей***.

  * Если в течение указанного срока вы пользовались брокерским обслуживанием ВТБ24, никаких подтверждений не требуется. В ином случае необходимо предоставить в клиентский отдел банка копию договора о брокерском обслуживании с другим брокером и копию отчета о сделках, заключенных более 6 месяцев назад по отношению к дате подачи заявления об отнесении к категории КПУР. Нотариального заверения этих документов не требуется.

  ** Если вы пользовались брокерским обслуживанием ВТБ24 в течение указанного срока и при этом совершали маржинальные сделки, никаких подтверждений не требуется. В ином случае достаточно представить копию отчета о проведении в течение указанного срока маржинальных (необеспеченных) сделок через другого брокера или совершить 2 маржинальные сделки с плечом 1:1 в ВТБ24. После этого мы имеем право присвоить вам статус КПУР при удовлетворении прочих условий.

  *** Для определения суммы ваших денежных средств и рыночной стоимости ценных бумаг учитываются все находящиеся в вашем портфеле ценные бумаги, соответствующие критериям ликвидности, установленным Федеральной службой по финансовым рынкам.

  Список ценных бумаг, соответствующих критериям ФСФР России (по итогам 4-го квартала 2011 г.)
  fsfr_liquid_papers.pdf (38 Кб)

  Примерная форма заявления об отнесении к категории КПУР.
  application_kpur.doc (28 Кб)

  свернуть
• Маржинальные сделки вы можете совершать как по телефону, так и через интернет. Системы интернет-трейдинга Online Broker и QUIK позволяют отслеживать состояние вашего портфеля, рассчитывать уровень маржи и сумму возможных заемных средств до совершения сделки. Кроме того, система показывает количество ценных бумаг, которое вы можете купить или продать, не нарушая допустимые уровни маржи.
  Как рассчитывать уровни маржи

   

  свернуть

  Маржинальное кредитование связано с повышенным риском. Чтобы контролировать размер возможных убытков, банк устанавливает нормативные уровни маржи и следит, чтобы доля ваших собственных средств в портфеле не опускалась ниже установленных значений.

  Уровень маржи рассчитывается по формуле:

  портфель — обязательства	x 100%
  портфель

  Для разных категорий клиентов устанавливаются различные уровни маржи.

  Уровень маржи	Для КПУР	Для других клиентов	Пояснения
  Ограничительный	25%	50%	Новые маржинальные позиции открываются только до ограничительного уровня. Вы не можете отдавать поручения, приводящие к снижению указанных значений.
  Для направления требования	20%	35%	При достижении этих значений банк предупреждает вас о высоком риске принудительного закрытия части позиций, но не предпринимает никаких действий. Получив такое сообщение, вы имеете возможность (хотя и не обязаны) внести дополнительные средства на свой счет, увеличив уровень маржи до ограничительного.
  Для переноса позиции	18%	-	К окончанию торговой сессии (к 18:30 мск) уровень вашей маржи должен иметь значение не менее указанного уровня. Это нужно для переноса позиции на следующий день. В противном случае банк принудительно закрывает часть вашей позиции в объеме, необходимом для приведения маржи к уровню маржи переноса.
  Скидка	15%	25%	Если маржа достигает указанных значений, часть ваших позиций принудительно закрывается в объеме, необходимом для приведения маржи к уровню для направления требования.

  Если после отнесения к категории КПУР сумма ваших собственных средств опускается ниже 600 000 рублей, в отношении вас продолжают действовать уровни маржи, предусмотренные для КПУР. Исключение — ограничительный уровень маржи (в этом случае он составляет 50%).

  Согласно требованиям ФСФР, при падающем рынке брокер не имеет право совершать маржинальную сделку продажи ценных бумаг по цене, которая на 3 и более процентов ниже цены закрытия в предыдущей торговой сессии.

  Подробные правила расчета уровня маржи содержатся в Приложении № 11 к Регламенту.

  Правила расчета уровня маржи (Приложение 11)
  vtb24_rustock_reglament_schedule_11.rtf (97 Кб)

  свернуть
• ВТБ24 осуществляет маржинальное кредитование в строгом соответствии с нормативно-правовыми документами, гарантируя защищенность ваших прав и интересов при проведении маржинальных сделок.
  Список нормативно-правовых документов по маржинальному кредитованию

  • Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06—24/пз-н «Об утверждении правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)»
  • Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06—25/пз-н «Об утверждении Положения о критериях ликвидности ценных бумаг»
  • Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06—23/пз-н «О внесении изменений в приказ ФСФР России от 27.10.2005 № 05—53/пз-н „Об утверждении порядка совершения маржинальных сделок профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность, для определенной категории клиентов“»
  • Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 27 октября 2005 г. N 05—53/пз-н «Об утверждении порядка совершения маржинальных сделок профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность для определенной категории клиентов»

  свернуть
• При предоставлении маржинальных ресурсов банк не использует средства своих клиентов.